240亿美元的东南亚数字借贷市场实现年复合增长率52%

报道 1个月前 (01-26)

经授权转自微信公众号 墨腾创投(ID:MomentumWorks)

作者丨Yusuf

在过去的几年间,东南亚一度是众多金融科技的热土。然而长期以来,绝大部分金融科技公司的业务都集中在人口密集首都地区,非首都地区的广阔市场一直因为消费习惯、基础设施不完善等因素而渗透不足 – 使得东南亚市场真正被开拓的部分远不及理论上的人口潜力。

墨腾之前对印尼的金融科技市场做了非常详尽的报告。而墨腾本月新发布的《东南亚数字借贷的基础阶段》微型报告中,我们分析了东南亚的数字借贷的前景。总结了东南亚的金融科技基础设施、推动增长的因素以及未来的挑战。此外,我们也介绍和对比了不包括大平台在内的该地区数字借贷领域的一些主要玩家。

240亿美元的东南亚数字借贷市场实现年复合增长率52%

以下是《东南亚数字借贷的基础阶段》微型报告中的一些概要:

相对滞后的东南亚数字借贷市场

240亿美元的东南亚数字借贷市场实现年复合增长率52%

根据我们的分析与预测,东南亚数字借贷的复合年增长率达52%,略高于全球平均50%的增长率。但是,贷款额的体量只有240亿美元,美国、英国等发达国家人均数字借贷是东南亚地区的10倍左右。

除新加坡外,东南亚国家的数字借贷水平很低。但是随着东南亚国家经济的增长,市场信用体系也将迎来拐点,加上疫情的影响,从来长远来看值得对东南亚地区的增长潜力持乐观态度,尤其是在金融科技领域。

限制东南亚数字借贷市场的因素

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数字借贷市场的一大掣肘则是东南亚地区大量的无银行账户人口, 但这同时也是意味着该地区的市场潜力,也给了诸多具有长远规划的玩家提供了足够广阔的发展空间。 

普惠金融的第一步便是需要相对完善的银行(包括数字银行)体系,而这正是东南亚的许多发展中地区所欠缺的。

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显然,从上图我们可以发现,缺乏足够的储蓄是无银行账户的最大因素。除了泰国和马来西亚的储蓄情况相对良好之外,其它国家因缺乏储蓄而未在银行开户的比率均在30%以上。

这些国家人均GDP普遍较低,经济结构有待完善,而且存在着大规模的非正式经济,导致这些从业人员没有稳定也没有收入证明。而由于缺少相关证件证明,没有办法证明信用评级,进而影响到审核,风控等关键程序。所以,很大一部分人群是被排除在正式的信贷市场之外的。 

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另外一个重要的的因素是数字支付。原因很简单,没有数字支付就没有办法实现数字借贷的规模和成本优势。从上图也可以看得出,在全球不同国家的对比中,数字借贷的规模和数字支付的普及度是有很强的正相关的。

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因此,银行账户的普及抑或是数字银行的普及是数字借贷的必要条件。而这两项基础设施的普及也就决定了市场在数字借贷领域的自然发展速度。


超越这个发展阶段太多的激进型的金融科技公司很可能只是为后来居上的稳健并有长期视野的玩家教育市场。 

不断涌现的金融科技玩家

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尽管低银行普及率限制了数字借贷的发展,但随着近年之国内各大手机厂商在东南亚的耕耘,低廉的智能手机为了人均GDP不高的东南亚消费者提供了接入移动互联网的机会,加上网络基础设施不断改善,较高的移动互联网网渗透率使得金融科技玩家可以另辟蹊径。

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东南亚的数字借贷包括企业和消费者两个领域。企业信贷参与者包括为中小企业提供贷款服务的Funding societies和InvestTree。在B2C领域中包括Kredit Pintar、Julo、Uangteman、SuperAtom等玩家。其中SuperAtom在2019年获得了戈壁领投的2400万美元 – 但是估值仍然在这些玩家里面是最划算的。 

240亿美元的东南亚数字借贷市场实现年复合增长率52%

在市场上也相对比较容易对这些玩家的发展策略进行归类,从而对他们之后的发展道路作出一定程度的预测。 

总结

东南亚的数字借贷仍然处于一个基础阶段。但除去2020年疫情的黑天鹅之外该地区的相对稳定的经济增长率以及智能手机等技术的迅速普及运用不断推动该地区数字借贷市场的增长。金融科技玩家在数字借贷业务中通过采取了不同的策略,成功在前期占据了优势。

然而随着东南亚各国政府都开始着手制定数字银行执照等相关政策,越来越多本地大企业、海外巨头以及该地区传统银行们都开始瞄准这块大蛋糕,金融科技玩家们如果想要保持优势并获得的成功,需要制定长远的策略深耕这片市场。