Tokopedia成了印尼移动支付平台OVO的最大股东?

报道 1个月前 (11-02)

本文经授权转自微信公众号墨腾创投(MomentumWorks)

作者| Yusuf

在2019年的文章里,我们曾经深度剖析了Grab背后的股东和OVO的股权变化,当然随后一年里Grab又获得几笔战略投资来补充自己的弹药库,也正是靠着充沛的资金和一系列策略调整,使其能抵御疫情带来的冲击。

上周Grab总裁马明表示Grab第三季度的收入已经恢复至疫情爆发前95%的水平。而在印尼主要电子钱包OVO自年初以来,其背后的股份结构也有了一定的改变。这或许也为印尼之后支付领域的巨变埋下伏笔。

自从力宝集团的创始人之一李文正在2019年宣布稀释这家金融科技公司的控股权以来,外界对于印尼移动支付独角企业OVO的股权众说纷纭。其实如果在印尼和新加坡注册的公司的股权架构都可以从当地政府部门那边查得到 (但是没有一个靠谱的企查查类的app – 这个细分市场还是比较小)。

根据DealStreetAsia的印尼和新加坡最新企业文件显示,在今年2月OVO进行重组以添加两位新股东Wahana Innovasi Lestari 和 Ide Teknologi Indonesia ,分别持OVO母公司5%的股份,而Grab在OVO母公司Bumi Cakrawala Perkasa的股份已从44.2%稀释到了39.2%。

Grab通过注册在新加坡的GP Network Asia Pte Ltd持股。

Whana是由印尼C2C电商平台Tokopedia两位联合创始人Leontinus Alpha Edison和William Tanuwijaya所拥有。Tokopedia之前通过其全资子公司Digital Investindo Jaya持有Bumi 36.1%的股份。Wahana对OVO的投资计划于今年2月份开始,现在Tokopedia相关的公司控制着OVO母公司41.1%的股份。

Ide Teknologi则拥有印尼金融科技公司Kudo的所有权,两位联合创始人Albert Lucius和Ignatius Agung Nugroho的中各占Kudo 50%的股份,。Grab在2017年收购了Kudo。Lucius目前担任OVO的首席产品官,而Nugroho是Grab的高级总监。

力宝集团通过Prima Ecommerce Global和Inti Anugrah Pratama控制OVO 7.2%的股份,日本金融服务公司东京盛世利也占有OVO 7.5%的股份。值得注意的是,东京盛世利也是Grab的股东之一。

Tokopedia成了印尼移动支付平台OVO的最大股东?

在今年2月进行股权重组后,Grab已分六次支付了1.99亿美元,作为Bumi发行新股的高级认购权。尚不清楚注资将如何改变Grab对OVO的股份,因为其他股东也可能会增加投资。

股份缩水了?

市场认为股权结构的最新变化显示了Grab自2018年首次投资这家金融科技公司以来对OVO的掌控力的下降。当时,Grab一直在努力从印度尼西亚中央银行获得其自身的电子钱包GrabPay的许可证,可惜的是一直没有进展,之后通过对印尼李文正的OVO进行了战略投资实现曲线救国。

但是,Grab并不是OVO的第一位投资者。东京盛世利于2017年5月收购了Bumi的10.3%的股份,并于同年12月进行了另一轮注资,将其股份提高至20%。不过,之后这家日本租赁行业的金融巨头的股份就一直在被稀释。

在Grab投资OVO的11个月后,Tokopedia通过收购Bumi的32.5%股份对OVO进行了首次投资,从而将Grab的股份当时稀释至35%。OVO进行了四次股份重组。

Tokopedia成了印尼移动支付平台OVO的最大股东?

背后都站着软银集团的Tokopedia和Grab同时对OVO进行投资,促成了这三大科技巨头之间的战略合作伙伴关系,也创造了印尼最庞大的技术生态系统,涵盖了出行,电商,支付等多个领域,其中OVO作为Grab和Tokopedia首选的移动支付方式, 对Gojek旗下的电子钱包GoPay构成了不小心的挑战。(我们其实觉得要不是新加坡政府投资公司GIC一直在撑着,GoPay应该早就挺不住了)。 

OVO也通过对借贷平台Taralite和基金投资平台Bareksa的投资进入个人理财领域。

其实,对于Grab和Tokopedia、甚至印尼市场来说,牌照已经不是最重要的问题了。手上有场景,有用户,牌照即使不是自己全资控制,问题其实也不大。反而有更多迂回的余地。

传言已久的合并

OVO与Dana的合并传言已久,这两者的合并将毫无疑问地会极大推动印尼移动支付行业的发展。Dana则是由蚂蚁和印尼传媒巨头Emtek集团做背书。Emtek也是Tokopedia竞争对手Bukalapak的最大股东。 虽然屡次有传言两者即将合并,但是背后股权划分将是各方面临的一大难题。

Tokopedia成了印尼移动支付平台OVO的最大股东?

同时,Grab和GoJek之间也正在进行谈判,商讨两家科技巨头合并的潜在可能性,这样的趋势也很可能会影响OVO-Dana的谈判。各个利益相关方都应该在争取谈判后合并公司的更多的话语权。比如Gojek的股东会认为Gojek在海外的资产是有价值的,而Grab在印尼外卖市场占有率其实已经从几年前的0到现在和GoJek不相上下了 (墨腾最近即将发布东南亚外卖市场报告 – 到时候会有详细的数据解读)。 

虽然合并的大方向应该是有共识了(这也是墨腾2020年东南亚十大预测的其中一条),鉴于市面上的玩家背后的利益错综复杂,大家都在想着如何赶上疫情推动的数字化浪潮抢占市场,争取到更多的优势,可以说疫情期间的表现很大程度上也决定了日后各方谈判的话语权。